[美股] VNQ REET 不動產指數型ETF 大比較求職/旅行/投資理財

繼上篇小資變房東的介紹-VNQ (這裏看)這只以美國為標的的REITS ETF 之後，今天想拿同樣也是在投資人間有高討論度的-REET 來一起比較，看看他與VNQ的不同之處在哪！另外也會探討對於指數型長期投資策略下，有沒有必要再增加REITs的持股比例。

REET：全球（含美國）買透透的不動產ETF

１.波動程度

這隻由iShares發行的不動產指數型產品涵蓋歐、美、亞澳在內的板塊，與VNQ相比是更為全面的投資工具。這邊我們用python畫出

1.美國：VNQ  2.全球 : REET  及 3.香港：領展 三支不動產ETF，從圖上能夠很明顯發現以芥末綠為代表色的REET他的波動是較其他兩隻產品還小，這就是分散投資所來的效果，不會因為單一地區發生的事件而受到太大的影響（舉例來說過去一兩年香港因為抗地緣政治關係，包括餐廳酒店以及零售店舖受到的衝擊勢必較其他地區來得大，但今天假如投資REET就不會有這個顧慮）。

２.背景資料

以持有數量來看，REET更加全面，將近是VNQ的2倍，但很明顯在資產規模＆日交易量上是遠不及VNQ。但筆者認為部分原因是前者成立歷史較短，未來的整體的規模成長指日可待，另外0.12%的總費用率表現也相當出色，作為長期指數化投資的工具並不會造成太大的負擔，能夠很輕鬆將市場不動產相關類股一網打盡。

至於會對於REITs這類型工具有興趣的投資人最在乎的應該是配息的殖利率，以REET來說，過去四年平均年化表現是５．３２％，比VNQ的４．３％來說，相對亮眼眼很多，倘若在台灣投資人會被預扣３０％稅率之下，應該也會是大部分投資人能夠接受的一個數字，畢竟省去了實際當房東的麻煩（維修、招租、房客管理等等）。

 

是否需要增持REET這類產品？

基本上，筆者自己的長期以來的配置都是利用VTI, VWO, VGK , VPL 以及IEI下去作股債平衡，基本上這些ETF中一定已經含有REITs的個股，假如再額外買進REET勢必會造成比例上的不平衡，變成不動產這籃中有著更多的雞蛋，要是遇到０８年的房地產風暴，受到的衝擊會更大，這部分是投資人要先思考的部分。

此外，時常這類以配息報酬為主的產品在資本報酬，也就是價格成長上往往會落後給成長股，以REET來看，１４年成立到現在股價的成長有限，剛好２０２０年碰上肺炎疫情影響，長期來看帳面上表現並不亮眼，投資前也需要考慮到是否有賺了股息賠了價差這樣的疑慮。這邊筆者會建議，假如是剛開始的年輕小資還是以大盤指數投資為主，因為本金較小，儘管一年可能有５％的股息報酬率，但對於資產累積可能效果仍舊不好，配下來的幾萬塊錢，也許出國玩一次就花光了，根本沒辦法用以買車或買人生第一間自住房。

相反，對於一些中高資產族群或是即將退休需要穩定現金流的投資人，進入REITs投資會比較理想，假設本金１０００萬買入REET，每年也會有個４－５０萬的零用錢可以使用，相對來說是比定存好非常多的選擇。