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2021/12/25
本文作者：台股ETF資料科學
【融資】向券商借錢『買股票』，自有資金準備4~6成
【融券】向券商借券『賣股票』，自有資金準備9成
在金融市場中，大多數的人都會使用現股買股票
但資本市場為了讓大家都能炒股票
於是開發出了許多商品，降低老百姓買股票的門檻
而融資、融券是最早被開發出的衍生性商品
那『融資』、『融券』到底是如何買賣呢?
以下有簡單的圖示，可點進連結觀看原始內容
融資就是自己出一點錢，券商出一點錢，一起買股票，通常用於買多時機
融資示意圖
融券就是自己沒股票，先跟券商借股票賣，之後再買回來還給券商，通常用於放空時機
融券示意圖
如還不了解買多及放空，可參考 基礎知識-買多、放空 內容喔
融資、融券借出都需要『利息』
利息是以『日曆天』計算，假日也算錢
融資券利息算法
融資、融券利率各家券商都不同，可參考這篇連結
融資最低有4.5%，最高有到6.65%
融券最低有0.04%，最高有到0.3%，有些還要手續費0.04%到0.08%
融券保證金=股價*張數*90%(至少要9成)
融券擔保品=股價*張數*(1-手續費-證交稅-借券費)
融資、融券『維持率過低』可能會被『斷頭』
賠錢到一定程度強迫你融資賣出或融券補回
融資維持率示意圖 （圖片來源：HiStock嗨投資）
公式：融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額
2015年後規定如果低於130%，就會強制執行『融資賣出』或『融券補回』
要如何計算融資、融券成交金額
從我們的好朋友台積電這個例子裡可以看出
2018年12月27日盤後，台積電融資張數剩4008張，且須自備6成資金
融券張數只剩5張，需自備9成的資金(保證金)
融資、融券所需額外的成本
資買：
>>本金(221.5 *1000 * 60%)-手續費(221.5 * 1000 * 1張 *1.425‰)= 交割金額(101,336元)
資賣：
>>6成本金(222.5 *1000 * 60%) -手續費(222.5 * 1000 * 1張 *1.425 ‰) – 證交稅(222.5 * 1000 * 1張 *3 ‰ ) – 融資利息(222.5 * 1000 * 40% * 6% * 5天/365)=入帳金額(101,053元)
用融資買台積電5天，漲一塊錢，賠了283元…
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題目2：假設我們12月3日融券賣一張台積電(235元)，在12月27日買回(222.5元)，請問花了多少錢?(借券費0.08%)
券賣：
>>9成本金(235 *1000 * 90%)=交割保證金(211,500元)
>>本金(235 *1000*1)-手續費(235 *1000*1*1.425‰)-證交稅(235 *1000*1*3‰)-借券費(235 *1000*1*0.8‰)=擔保品(233,772元)
券買：
>>[保證金(211,500)+擔保品(233,772)]*0.1%融券利率*24天/365=利息(29元)
>>本金(222.5 *1000) +手續費(222.5 * 1000 * 1張 *1.425 ‰)=回補價金(222,817元)
>>擔保品(233,772)-回補價金(222,817)+保證金(211,500)+利息(29)=應收金額(222,484元)
用融券放空台積電24天，賺到價差12.5元，賺了10,984元!!
有空可以參考下面幾個連結，內有詳述幾個重點：
- 何謂融資融券信用交易
- 融資融券的風險
- 融資利息及借券費如何計算
以上內容純屬個人經驗分享，任何投資都有其風險，本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考，無任何推介買賣之意，讀者應獨立判斷，審慎自我評估並自負投資風險，特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。
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