Facebook加入
LINE加入
2021/12/25
本文作者：業主型投資人Joseph
合理價格區間試算表提供User可以自行放入數字，可以依照下列步驟找到數字，然後放入自行判斷後的數字，就可以計算出價格區間。
1.先上Morningstar網站(http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=MCD)，
Quotes的部分Key入你想要找的股票代號，然後產生出Excel表。
2.近5年稅後淨利成長率平均
從Excel表中的(Net Income USD Mil)找到淨利，計算他過去5年的淨利成長率，雖然計算出過去5年平均淨利成長率為-1%，此部分需要User的主觀判斷，我假設他麥當勞未來的淨利每年能成長3%，我們可以在合理股價區間試算表中的(近5年稅後淨利成長率平均)，Key入3%。
3.近5年股票購回率(流通股數減少比率)平均
從Excel表中找到流通股數(Shares Mil)，計算他過去5年的流通股數減少比率，計算出過去5年平均淨利成長率為-4%，此部分需要User的主觀判斷，我假設他麥當勞未來流通股數減少比率仍維持-4%，我們可以在合理股價區間試算表中的(流通股數減少比率)，Key入-4%。
4.近5年股息配發率(股息÷EPS)平均
從Excel表中找到股息配發率(Payout Ratio % *)，計算他過去5年的平均股息配發率，計算出過去5年平均淨利成長率為62.86%，此部分需要User的主觀判斷，我假設他麥當勞未來股息配發率為60%，我們可以在合理股價區間試算表中的(股息配發率)，Key入60%。
5.最近1年度稅後淨利(元)
直接找Excel表中最近一年的淨利(Net Income USD Mil)即可，我們可以在合理股價區間試算表中的(最近1年度稅後淨利)，Key入5,192,000,000，注意原單位為百萬所以要乘以1百萬。
6.最近1年度流通股數
直接找Excel表中最近1年度流通股數(Shares Mil)即可，我們可以在合理股價區間試算表中的(最近1年度流通股數)，Key入816,000,000，注意原單位為百萬所以要乘以1百萬。
7.目前股價(元)
就如同字面意義。
出場本益比(PE)
預估10年後股票出場時的本益比，這部分要注意的是估太高就是太樂觀，估出來的合理價太高，因此承擔過多風險，太低就太悲觀，估出來的合理價偏低，導致買不到股票。麥當勞這部分暫估17倍。
便宜價買進的預期報酬率
13%是我設的報酬率，與市場報酬相較有4%（13%-9%=4%）的超額報酬，這是考慮承受個別公司的風險的代價。
合理價買進的預期報酬率
過去50年美國標普500(S&P500)的年化報酬率介於9-10%之間，美股是一個歷久的股市，以9%當成投入股市應該得到的合理期待報酬率，比存款利息多了6%(9%-3%=6%)，這是投資人應要求的風險貼水。
昂貴價買進的預期報酬率
昂貴(折現率3%): 假設把錢存在銀行每年就可以得到無風險的3%利息，如果一個投資的預期收益率低於3%還有任何價值嗎？
以上內容純屬個人經驗分享，任何投資都有其風險，本網站之文字、數據、資料與服務僅供參考，無任何推介買賣之意，讀者應獨立判斷，審慎自我評估並自負投資風險，特此聲明作者、本公司與所屬員工不負任何法律責任。
【📌各種美股課程 開課中】
主題：ETF資產配置、大數據決策、美股速成班、巴菲特準心投資技巧、股債雙息投資術
名額有限，馬上報名>>https://pse.is/BPM7R
【📌小資生活投資學，美股研究趣 線上開課中】
主題：小資族也能投資美股，新手也懂得美股投資課程
馬上開始上課>>https://pse.is/J3J3L
【📌美股獲利聯盟 全新專案上架】
快速掌握美股關鍵，全面征服美股市場
最精準的美股資訊>> https://pse.is/J8MMB
【🔥追蹤美股狙擊手FB粉絲團】
美股活動不斷電>>https://pse.is/JHLNE
【🎬 訂閱美股狙擊手的YOUTUBE頻道】
影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ
熱門推薦
留言回覆
