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Google財報公布 美股代號:GOOG.us – 美股狙擊手

goog:2013/1/22公佈財報 當日上漲5.5%

市值 股利率 ROE 計息

負債比

FCF/稅後純益 P/E P/B 三年營收

年均成長

三年EPS

年均成長

247.65bil 0% 16.54% 5.90% 124% 23.28 2.84 29% 16.90%
財報
成長性YOY 分析師預估比較 展望 財測
營收+36%

淨利+12%

EPS +10%

營收高於預期

EPS低於預期

無,

Ø   谷歌(Google Inc.)透過其網站提供網路搜尋引擎。該公司提供廣大範圍的搜尋選項,包括 網頁、圖片、網上論壇、網頁目錄及新聞搜尋,公司的收入有80%來自於廣告收入來源,這些來源包含用戶點擊或者用戶觀賞線上廣告等

Ø   谷歌透過主宰全球的線上搜尋引擎,成功的找到自己的定位及收費來源,此外,公司也積極開發各項產品,讓使用者在各種不同裝置、平台使用谷歌,讓使用者越來越離不開谷歌,如 Android系統、Gmail、Chrome網路瀏覽器、地圖等就是一個很經典的例子,去年底APPLE宣布推出地圖,結果是使用者經驗不佳,也凸顯出谷歌地圖的便利性,此外,Chrome網路瀏覽器目前也已經是世界上最廣泛使用的瀏覽器

Ø   線上廣告市場持續快速成長,目前來看,每年已超過兩位數的速率成長,一些新興市場成長很快,而市佔率超過60%的谷歌,在這個高速成長的市場仍將獲取到最多的利潤,其他的市場份額都小於10%。不過這些競爭者的實力也不容小覷,如臉書FB.us、LinkedIn(LNKD.us)、Twitter等

Ø   公司營收及EPS走勢圖如下:營收、EPS成長性都沒話說,

 

Ø   每股FCF的成長性更明顯,ROE走勢圖有略為下降趨勢,主要原因為公司不發股利,股東權益及現金餘額持續快速上升,如果可以發發股利,買買庫藏股,相信對ROE應該可以更好

 

Ø   產業護城河:寬,網絡效應,當越多人使用谷歌服務,廣告主越有意願買谷歌的廣告

Ø   財報:Google公布去年第4季財報,在行動廣告核心業務大幅成長的帶動下,Google第4季每股獲利高達8.62美元,優於前一年度的8.22美元。Google在2011年時大手筆買下摩托羅拉移動,然而,去年底已經確定出售摩托羅拉移動旗下的家用部門,只留下手機部門,顯示Google將專注於智慧型手機硬體發展,透過手持裝置讓更多人使用谷歌的服務,可以加大其網絡效應

評價 合理價格
盈再表by Mikeon 388 1,093
晨星 by Morningstar 444 740 1,147


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