ETF - 入門教學 (ETF?、總管理費 / 手續費 / 交易稅、折溢價)

想要投資ETF需要學會哪些事?

市場上各式各樣的ETF差別在哪裡、是否可以投資?

以下先介紹了幾點ETF入門必備知識。

 

ETF是什麼?                                                                                                     

ETF (Exchange Traded Funds)，

中文簡稱為「指數股票型基金」。

是由一籃子的標的(股票)組成，有風險分散的效果。

而另一方面，ETF交易方式和交易時間完全與股票相同，

因此ETF不但具有共同基金投資標的多元化的優點，又有股票靈活交易的特性。

 

「被動式」的投資管理策略                                                                               

與一般基金追求"絕對"績效不同，ETF重點擺在與指數的"連動性"上，

不會因為經理人主觀判斷或是其它消息面、政治面的因素而改變持股內容。

這樣的好處在於能夠大幅降低管理費用 (共同基金必須耗費相對多的成本在轉換成本)

 

ETF的相關費用                                                                                                 

手續費 - 最高為千分之1.425，買進賣出都需支付。

交易稅 - 千分之一，賣出支付。

ETF的總管理費用 - 由經理費、保管費、指數授權費、上市費等等費用所構成，

了解每檔ETF收費標準參閱該檔ETF的公開說明書最為準確。

 

ETF折溢價                                                                                                        

一般來說，ETF市價與淨值通常趨於一致，

當ETF的淨值與市價不一致時我們稱為折價或溢價，

以下幾種情形都可能使折溢價發生，

1. 買賣力道 - 買>賣 (溢價)；買

2. 流動性不佳 - 流動性佳的ETF才有充足的資金進行追蹤指數的操作，ETF的報價也才能貼近其淨值。

3. 境外投資人(QFII)額度限制 - 當投資人短期買賣大量中國相關ETF時，會產生無法立即於中國市場買賣ETF相關股票的情形所造成。