失業率
看景氣最重要的指標之一就是失業率。
失業率持續上升,代表大家沒工作,
沒工作就不敢花錢,不花錢就無法刺激經濟,景氣變差。
失業率持續下降,代表大家有工作,
有工作就會花錢,花錢就無法刺激經濟,景氣上升。
美國非農就業人數
非農就業人數上升,代表工商企業良好,需要多聘員工,景氣看好。
非農就業人數下降,代表工商企業預期未來不需要那麼多人,減聘員工,縮減成本。
初次申請失業救濟金人數
美國每週會公布初次領失業救濟金的人數,
由於公布頻率較快,也滿多人用這個當失業率的前測。
時薪成長率時薪成長率越高,
表示企業需要人才,願意以更高的薪資聘僱員工,景氣看好。
時薪成長率越低,代表人才供過於求,
企業不用開那麼的薪水就能找到人,景氣看差。
生產力和消費力
PMI 採購經理人指數
採購經理人指數(Purchasing Managers’Index, PMI),
是由美國供應鏈管理協會(Institute for Supply Management, ISM)製作,
由ISM對採購經理人進行調查編製的指數。
PMI介於0-100,以50作為標準,
當高於50則代表製造業經濟成長,
小於50則代表製造業經濟衰退。
CPI 消費者物價指數
主要反映與消費者相關成本的指數,當CPI提升時,
代表消費者的生活成本提升了,
這個指數也是觀察通貨膨脹的主要指數。
一般物價指數上升以2%為基準,超過則代表通膨過高,反之則過低。
Core CPI 核心消費者物價指數
食品和能源項目,因為人為操作與許多異常原因導致波動較大,
經濟學家認為若是以長期趨勢來看,不應列入CPI的計算,
故把這兩項扣除後的消費者物價指數稱為核心消費者物價指數(Core CPI)。
股票表現
股價指數
即股票價格指數,由證券交易所(或金融服務機構)編製。
常看到的台灣股價指數、美國S&P 500指數、Nasdaq指數都屬股價指數,
衡量一個市場的股票市場,股價指數是必看的指標。
市場是否恐慌 - VIX指數
VIX 波動率指數,全名為「芝加哥選擇權交易所波動率指數」(CBOEVolatility Index),
是芝加哥選擇權交易所根據S&P 500 指數選擇權的價格,
推算隱含波動率,再經過加權平均後所得的指標。
這也代表投資者願意對自己的投資風險付出多少成本,
當指數愈高意味投資人對股市狀況感到不安,
因此被廣泛用於反映投資者對後市的恐慌程度,常被稱為「恐慌指數」。
債券表現
美國公債殖利率
美國公債殖利率一般代表無風險可獲得的報酬,
如果無風險的報酬高了,投資人就會把資金放在債券,減少股票的投資,
所以公債殖利率波動時,常常也帶著股票市場的劇烈波動。
美國公債殖利率相減(ex: 10年減2年)
長天期的公債(10年期)和短天期的公債(2年期)的差別是到期時間不同,
如果有人跟你借錢説10年再還你,比起2年就還你錢的人,你會收更高的利率。
長天期的公債殖利率減去短天期的公債殖利率,一般會是正數。
美國公債殖利率「倒掛」
美國公債長天期殖利率減去短天期一般會維持正數,
但有時會出現短天期殖利率高於長天期的「倒掛」現象。
歷史上倒掛剛好發生在金融風暴前
(1997年金融風暴、2000年金融風暴和2008年金融風暴),
因此許多人倒掛是景氣走向衰退的指標。