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基金配息來源可能來自本金? (賺了利息,賠了價差,還要繳稅阿!) - 空空

台灣人追求的是一種穩定的投資,穩定的配息,最好是能固定配息的基金最棒,也是退休族群所追求的目標。而很多基金真的是非常固定的配息,比如說XX基金每月配息4%、XX基金每季配息8%等等的,的確非常的誘人,但羊毛出現羊身上,在投資世界裡頭,根本沒有所謂的穩定,那這些基金怎麼穩定能配息來呢? 答案是來自於基金的本金,也就是你自己的錢,在這種情況下,簡直是賠了夫人又折兵阿!

基金配息來源可能來自本金?  (賺了利息,賠了價差,還要繳稅阿!)




1. 基金配息的來源,來自哪裡?

基金配給投資人的利息,通常來自於以下這5項,

資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額、

股息、債息。

投資人大多都認為配息是多出來的利息,

可是這樣的觀念不是很正確,

因為配息可能來自項次1~3,也就是你自己的錢。

基金配息的來源
項目 項次 說明
本金 1 資本利得(價差)
2 前期未分配收益
3 投資基金的初始金額
可分配淨利益 4 股息
5 債息




2. 只有基金報酬率超越配息率,才是真正配到息!

我們先舉個反面的例子!

案例1 : 施羅德環球基金系列-歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定

這檔基金是季配息的,每季固定配息4%,

是不是很棒呢!

可惜的是你仔細一看,會發現配息幾乎來自本金,

2020年這檔基金報酬率為-18.56%,但卻有4%的配息率,

這就是典型的「賺了利息,賠了價差」。

長期下來,這檔基金的本金都配給投資人了,

那當然價值也就會越來越少了,你持有的這檔基金,

也就越來越不值錢了!

施羅德環球基金系列-歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定
基準日 淨值 配息金額 配息率 配息來自本金
2020/12/16 9.5685 0.0957 4%
2020/09/23 8.0616 0.0806 4% 59%
2020/06/24 8.7078 0.0871 4% 73%
2020/03/25 7.7467 0.0775 4% 100%
2019/12/18 12.2353 0.1224 4% 75%
備註:2020年基金報酬率為-18.56%

案例2 : 霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型

這檔基金是年配息的,配息率超低,投資人通常不會喜歡,

但這檔基金的配息都是來自於收益,而不是本金。

而這檔基金2020年基金報酬率為43.38%

就算配給你20%的息,你也是賺到,

持有越久,你賺的報酬會越多,

這檔就是典型的「賺了利息,也賺了價差」

霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型
基準日 淨值 配息金額 配息率 配息來自本金
2020/04/30 994.29 1.4726 0.15% 0%
2019/04/30 916.46 3.1018 0.34% 0%
2018/04/30 907.58 0.6882 0.08% 0%
2017/04/28 759.49 1.5442 0.2% 0%
2016/04/29 563.68 3.8469 0.68% 0%
備註:2020年基金報酬率為43.38%




3. 基金和股票的配息,只是名稱不一樣而已!

項次1 :

其實基金來自本金的部分,就像是股票來自資本公積的意思,

就是拿自己的錢,配給自己,

左邊口袋的錢,放在右邊口袋而已,

不只基金會這樣,股票也有。

再者基金的本金配息是要繳稅的,

而股票的本金配息有些不用繳稅,有些要繳稅。

可閱讀 :

有一種股利是不用繳稅的喔! 這種股利叫做資本公積!

項次2 :

在基金、股票上,真正屬於配息的,

應該屬於項次2了,就是股息、債息的部分,

這就是真的不是來自本金,是真正的”息”,

可是這真正的”息”是建立在有賺錢,或是有報酬率上面,

才能拿得出來配給投資人,

這就要看投資人的功力,能不能慧眼識英雄,

看出這檔好基金、好股票了。

項次3 :

基金的配息率5%的意思=股票殖利率5%的意思。

但這配息率、殖利率都可能來自於本金的部分,

所以並不是高基金配息率、高股票質利率,

就代表非常好喔!

可閱讀 :

殖利率真的越高越好嗎? 殖利率的迷思!

基金、股票名稱比較表
項次 基金 股票
1 本金(資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額) 資本公積
2 可分配淨利益(股息、債息) 稅後淨利(股息、債息)
3 簡稱配息率
簡單殖利率




4. 總結

如果自己的錢配給自己,然後要再繳一筆稅,你會不會很嘔呢?

我想你一定會覺得很白癡,自己的錢從右邊放到左邊,

還要繳稅給政府?

但很多基金卻是正在這麼做的,當然投資人也是這麼做的。

基金配息來自本金並非不好,

只是長期來說是不好的,因為本金會像是溫水煮青蛙一樣,

越配越少,基金價值越變越不值錢。

只有基金的報酬率大於基金配息率,

投資人才能真正的放心。

盡量避開來自本金配息的基金,

可大的部分會「賺了利息,賠了價差,還要繳稅」。

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