台灣人追求的是一種穩定的投資,穩定的配息,最好是能固定配息的基金最棒,也是退休族群所追求的目標。而很多基金真的是非常固定的配息,比如說XX基金每月配息4%、XX基金每季配息8%等等的,的確非常的誘人,但羊毛出現羊身上,在投資世界裡頭,根本沒有所謂的穩定,那這些基金怎麼穩定能配息來呢? 答案是來自於基金的本金,也就是你自己的錢,在這種情況下,簡直是賠了夫人又折兵阿!
1. 基金配息的來源,來自哪裡?
基金配給投資人的利息,通常來自於以下這5項,
資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額、
股息、債息。
投資人大多都認為配息是多出來的利息,
可是這樣的觀念不是很正確,
因為配息可能來自項次1~3,也就是你自己的錢。
基金配息的來源 |
||
項目 | 項次 | 說明 |
本金 | 1 | 資本利得(價差) |
2 | 前期未分配收益 | |
3 | 投資基金的初始金額 | |
可分配淨利益 | 4 | 股息 |
5 | 債息 |
2. 只有基金報酬率超越配息率,才是真正配到息!
我們先舉個反面的例子!
案例1 : 施羅德環球基金系列-歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定
這檔基金是季配息的,每季固定配息4%,
是不是很棒呢!
可惜的是你仔細一看,會發現配息幾乎來自本金,
2020年這檔基金報酬率為-18.56%,但卻有4%的配息率,
這就是典型的「賺了利息,賠了價差」。
長期下來,這檔基金的本金都配給投資人了,
那當然價值也就會越來越少了,你持有的這檔基金,
也就越來越不值錢了!
施羅德環球基金系列-歐洲收益股票(歐元)A1-季配固定 | ||||
基準日 | 淨值 | 配息金額 | 配息率 | 配息來自本金 |
2020/12/16 | 9.5685 | 0.0957 | 4% | – |
2020/09/23 | 8.0616 | 0.0806 | 4% | 59% |
2020/06/24 | 8.7078 | 0.0871 | 4% | 73% |
2020/03/25 | 7.7467 | 0.0775 | 4% | 100% |
2019/12/18 | 12.2353 | 0.1224 | 4% | 75% |
備註:2020年基金報酬率為-18.56% |
案例2 : 霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型
這檔基金是年配息的,配息率超低,投資人通常不會喜歡,
但這檔基金的配息都是來自於收益,而不是本金。
而這檔基金2020年基金報酬率為43.38%,
就算配給你20%的息,你也是賺到,
持有越久,你賺的報酬會越多,
這檔就是典型的「賺了利息,也賺了價差」。
霸菱香港中國基金-A類 英鎊配息型 | ||||
基準日 | 淨值 | 配息金額 | 配息率 | 配息來自本金 |
2020/04/30 | 994.29 | 1.4726 | 0.15% | 0% |
2019/04/30 | 916.46 | 3.1018 | 0.34% | 0% |
2018/04/30 | 907.58 | 0.6882 | 0.08% | 0% |
2017/04/28 | 759.49 | 1.5442 | 0.2% | 0% |
2016/04/29 | 563.68 | 3.8469 | 0.68% | 0% |
備註:2020年基金報酬率為43.38% |
3. 基金和股票的配息,只是名稱不一樣而已!
項次1 :
其實基金來自本金的部分,就像是股票來自資本公積的意思,
就是拿自己的錢,配給自己,
左邊口袋的錢,放在右邊口袋而已,
不只基金會這樣,股票也有。
再者基金的本金配息是要繳稅的,
而股票的本金配息有些不用繳稅,有些要繳稅。
可閱讀 :
項次2 :
在基金、股票上,真正屬於配息的,
應該屬於項次2了,就是股息、債息的部分,
這就是真的不是來自本金,是真正的”息”,
可是這真正的”息”是建立在有賺錢,或是有報酬率上面,
才能拿得出來配給投資人,
這就要看投資人的功力,能不能慧眼識英雄,
看出這檔好基金、好股票了。
項次3 :
基金的配息率5%的意思=股票殖利率5%的意思。
但這配息率、殖利率都可能來自於本金的部分,
所以並不是高基金配息率、高股票質利率,
就代表非常好喔!
可閱讀 :
基金、股票名稱比較表 | ||
項次 | 基金 | 股票 |
1 | 本金(資本利得、前期未分配收益、投資基金的初始金額) | 資本公積 |
2 | 可分配淨利益(股息、債息) | 稅後淨利(股息、債息) |
3 | 簡稱配息率 |
簡單殖利率 |
4. 總結
如果自己的錢配給自己,然後要再繳一筆稅,你會不會很嘔呢?
我想你一定會覺得很白癡,自己的錢從右邊放到左邊,
還要繳稅給政府?
但很多基金卻是正在這麼做的,當然投資人也是這麼做的。
基金配息來自本金並非不好,
只是長期來說是不好的,因為本金會像是溫水煮青蛙一樣,
越配越少,基金價值越變越不值錢。
只有基金的報酬率大於基金配息率,
投資人才能真正的放心。
盡量避開來自本金配息的基金,
可大的部分會「賺了利息,賠了價差,還要繳稅」。
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