00862B-中國信託20年期以上BBB級美元公司債券ETF ( 中信投資級公司債ETF ) | Richiok 財富愛OK

【文章更新日：2021.08.12】00862B中信投資級公司債ETF，篩選投資於美元計價、到期期限在20年以上的投資等級公司債。 ETF在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點，現為特定法人所長期配置的投資商品類型。

免責聲明

什麼是投資級債？

投資級債為信用評等較高的發行人所發行的債券，由於發行人的信用評等較高，故在債券市場中的籌資成本較低，亦即債券的投資人所獲利得利率報酬較低；但相對上債券的違約風險也較低。

國際市場上有穆迪(Moody’s)、標普(Standard and Poor’s)、惠譽(Fitch)三大信評公司，每家各有其不同的信評分類標準，請參閱下表，大體上來說：

信評水準在「穆迪Baa3」、「標普BBB-」、「惠譽BBB-」以上(含)，屬於投資級債券。

中信00862B則聚焦投資在下列「橘框處」的信評範圍：from BBB- to BBB+，依違約風險的角度，屬於績優班中的二等生，但相對高收益債的同學們來說，則是安全許多。

00862B中信投資級公司債ETF介紹

00862B成分股定期審核

00862B總費用率

00862B成分債券

00862B配息紀錄

00862B績效回顧

結語

00862B中信投資級公司債ETF介紹

00862B追踨由彭博指數服務有限公司所編製的【彭博巴克萊 20年期以上BBB級美元公司債券指數】( Bloomberg Barclays US 2 0+ Year BBB Corporate Bond index )。

00862B投資於美國市場為主的美元投資級債券、並以20年期以上的債券為投資標的，指數每月檢討調整，其成分債券的篩選標準如下：

1、計價幣別限美元。

2、債券最小流通在外面額須大於8億美元。

3、債券信評條件為穆迪、標普、惠譽所對應的信評區間為BBB-至BBB+。

(1)信評取三家信評機構給予信評的「中位數」

(2)若只有兩家信評機構給予信評，則取信評「較低者」

(3)若僅一家信評機構給予信評，則以該信評為準

4、債券距到期日須大於20年。

5、限定投資於固定利率債券。(不投資浮動利率債券)

6、單一發行人權重合計上限10%。

00862B成分股定期審核

每月檢討與調整。

指數會在每個月的最後一個營業日進行調整，並於次月的第一日生效。

任何合格或不合格的指數成分債券，皆不會在月中進行調整。

00862B總費用率

00856B的經理費率與保管費率皆為三段式計算，目前基金規模為45.4億，適用第二階的收費門檻，目前經理費率與保管費率兩者合計0.39%。近一年的年度總費用率，十分貼近經保費合計的費用率。

近1年總費用率0.47%

年度	總費用率
2020年	0.47%

00862B成分債券

所有持債平均到期日約26.47年、平均到期殖利率約3.39%。

國家比重

國家	比重
美國	89.52
英國	4.24
加拿大	1.97
日本	0.95
墨西哥	0.70
西班牙	0.54
盧森堡	0.34
法國	0.25
荷蘭	0.23
根息島	0.20

單位%。數據取得時間 2021.08.11。區域配置為依照債券原設籍分類

產業比重

產業	比重
非循環性消費	32.28
通訊	24.26
資產物品	8.78
能源	7.73
科技	7.17
循環性消費	4.44
基本產業	4.06
保險	3.60
電力	2.17
運輸	1.99
其他	2.90

單位%

持債比重

排名	持債	比重
1	ABIBB 4.9 02/01/46	2.17
2	CVS 5.05 03/25/48	2.08
3	ABBV 4 1/4 11/21/49	1.83
4	ABIBB 5.55 01/23/49	1.69
5	BA 5.93 05/01/60	1.68
6	BA 5.805 05/01/50	1.64
7	VZ 4.862 08/21/46	1.59
8	UTX 4 1/2 06/01/42	1.54
9	AMGN 4.663 06/15/51	1.49
10	VZ 4.522 09/15/48	1.45
11	VZ 3.55 03/22/51	1.32
12	ORCL 3.85 04/01/60	1.30
13	ORCL 3.6 04/01/50	1.27
14	NOC 4.03 10/15/47	1.25
15	HAL 5 11/15/45	1.11
16	T 4.3 12/15/42	1.05
17	ETP 6 1/4 04/15/49	1.04
18	ORCL 3.95 03/25/51	1.01
19	VOD 4 7/8 06/19/49	1.00
20	ABIBB 5.8 01/23/59	0.98
21	DOW 4 3/8 11/15/42	0.96
22	UTX 4 5/8 11/16/48	0.96
23	CHTR 5 3/8 05/01/47	0.90
24	AZN 4 09/18/42	0.90
25	TWC 4 1/2 09/15/42	0.89
26	VZ 2 7/8 11/20/50	0.88
27	MO 5.95 02/14/49	0.87
28	AIG 4 3/4 04/01/48	0.87
29	CHTR 6.484 10/23/45	0.85
30	SCCO 5 7/8 04/23/45	0.85
31	T 4 3/4 05/15/46	0.82
32	BACR 5 1/4 08/17/45	0.82
33	TRPCN 5.1 03/15/49	0.81
34	VOD 5 1/4 05/30/48	0.80
35	LYB 4.2 10/15/49	0.79
36	MPLX 5 1/2 02/15/49	0.79
37	UNP 3.799 10/01/51	0.78
38	CI 4.8 07/15/46 *	0.78
39	ABBV 4.7 05/14/45	0.77
40	ABIBB 4 3/4 04/15/58	0.77
41	DISCA 5.2 09/20/47	0.77
42	AIG 4 1/2 07/16/44	0.76
43	GILD 4 1/2 02/01/45	0.76
44	GM 5.2 04/01/45	0.76
45	OKE 5.2 07/15/48	0.76
46	ABIBB 4 1/2 06/01/50	0.75
47	ABBV 4.4 11/06/42	0.75
48	AMGN 4.4 05/01/45	0.74
49	ICE 4 1/4 09/21/48	0.74
50	GILD 4.15 03/01/47	0.73
51	CVS 5 1/8 07/20/45	0.72
52	LOW 4.05 05/03/47	0.71
53	VZ 4 03/22/50	0.71
54	VIA 4 3/8 03/15/43	0.71
55	EPD 4 1/4 02/15/48	0.71
56	UNP 3.839 03/20/60	0.71
57	TELVIS 6 1/8 01/31/46	0.70
58	CHTR 5 3/4 04/01/48	0.70
59	TAP 4.2 07/15/46	0.69
60	ORCL 4 07/15/46	0.67
61	ORCL 4 11/15/47	0.67
62	SBUX 3 1/2 11/15/50	0.67
63	VZ 3.7 03/22/61	0.67
64	CARR 3.577 04/05/50	0.66
65	BATSLN 4.54 08/15/47	0.66
66	T 3.85 06/01/60	0.65
67	CI 3.4 03/15/51	0.65
68	AMGN 3 3/8 02/21/50	0.64
69	ANTM 3 1/8 05/15/50	0.63
70	ABBV 4 7/8 11/14/48	0.63
71	PCG 4.95 07/01/50	0.63
72	TACHEM 3.175 07/09/50	0.63
73	LOW 3 10/15/50	0.61
74	CHTR 3.7 04/01/51	0.61
75	ICE 3 09/15/60	0.60
76	T 3.1 02/01/43	0.60
77	GILD 2.8 10/01/50	0.59
78	MO 3.7 02/04/51	0.59
79	VIA 5.85 09/01/43	0.59
80	T 4.55 03/09/49	0.58
81	RCICN 4.35 05/01/49	0.57
82	VZ 4.672 03/15/55	0.55
83	PCG 3 1/2 08/01/50	0.54
84	TAP 5 05/01/42	0.53
85	PSX 5 7/8 05/01/42	0.51
86	CI 4.9 12/15/48	0.48
87	SYY 6.6 04/01/50	0.48
88	DUK 3 3/4 09/01/46	0.47
89	SBUX 4.45 08/15/49	0.46
90	FISV 4.4 07/01/49	0.45
91	T 3.65 06/01/51	0.45
92	ANTM 4 3/8 12/01/47	0.45
93	RAI 5.85 08/15/45	0.45
94	ABXCN 5 3/4 05/01/43	0.44
95	VOD 4 1/4 09/17/50	0.43
96	FDX 5 1/4 05/15/50	0.42
97	FOXA 5.576 01/25/49	0.42
98	CSX 3.8 11/01/46	0.42
99	BIIB 5.2 09/15/45	0.41
100	RJF 4.95 07/15/46	0.40
101	NEM 4 7/8 03/15/42	0.39
102	GILD 4.8 04/01/44	0.39
103	GILD 4 3/4 03/01/46	0.39
104	ABIBB 4.95 01/15/42	0.39
105	EQH 5 04/20/48	0.39
106	ANTM 4.65 08/15/44	0.39
107	ANTM 4 5/8 05/15/42	0.38
108	TELEFO 5.213 03/08/47	0.38
109	MPLX 5.2 03/01/47	0.38
110	WBA 4.8 11/18/44	0.38
111	WMB 4.85 03/01/48	0.37
112	GE 4.35 05/01/50	0.37
113	SO 4.4 07/01/46	0.37
114	ABIBB 4.6 04/15/48	0.37
115	MO 5 3/8 01/31/44	0.37
116	ABBV 4.45 05/14/46	0.37
117	ETN 4.15 11/02/42	0.37
118	ORCL 4 3/8 05/15/55	0.36
119	MPLX 4.7 04/15/48	0.35
120	ETP 5 05/15/50	0.35
121	DHR 3.4 11/15/49	0.34
122	ANTM 3.7 09/15/49	0.34
123	MCD 3 5/8 09/01/49	0.34
124	CI 3.4 03/15/50	0.32
125	RTX 3 1/8 07/01/50	0.32
126	TACHEM 3.375 07/09/60	0.32
127	CCI 3 1/4 01/15/51	0.31
128	T 3.3 02/01/52	0.30
129	CHTR 3.85 04/01/61	0.30
130	ABIBB 4 5/8 02/01/44	0.30
131	VZ 3 11/20/60	0.29
132	AET 3 7/8 08/15/47	0.28
133	RCICN 3.7 11/15/49	0.26
134	GM 6 1/4 10/02/43	0.25
135	HPQ 6 09/15/41	0.24
136	BACR 4.95 01/10/47	0.24
137	PSX 4 7/8 11/15/44	0.23
138	SHW 4 1/2 06/01/47	0.23
139	T 4 1/2 03/09/48	0.22
140	CSX 4.1 03/15/44	0.22
141	CS 4 7/8 05/15/45	0.20
142	BATSLN 4.758 09/06/49	0.20
143	HPE 6.35 10/15/45	0.17
144	ORAFP 5 3/8 01/13/42	0.17
145	LYB 4 7/8 03/15/44	0.16
146	ZTS 4.7 02/01/43	0.16
147	VZ 5.012 04/15/49	0.16
148	TELEFO 4.895 03/06/48	0.15
149	RCICN 5 03/15/44	0.15
150	EPD 4.9 05/15/46	0.15
151	VZ 4 1/8 08/15/46	0.14
152	ORAFP 5 1/2 02/06/44	0.09
153	MYL 5 1/4 06/15/46	0.08
154	SBUX 4 1/2 11/15/48	0.08
155	GM 5.95 04/01/49	0.08
156	KMI 5.05 02/15/46	0.08
157	ETP 6 1/2 02/01/42	0.08
158	BCECN 4.464 04/01/48	0.08
159	SYK 4 5/8 03/15/46	0.08
160	TRPCN 4 7/8 05/15/48	0.08
161	AMGN 4.563 06/15/48	0.08
162	ABBV 4 3/4 03/15/45	0.08
163	EMACN 4 3/4 06/15/46	0.07
164	HIG 3.6 08/19/49	0.07
165	MPC 4 3/4 09/15/44	0.07
166	NI 4 3/8 05/15/47	0.07

單位%。數據取得時間 2021.08.06

00862B配息紀錄

00862B採用「季配息」機制。目前的年化配息率約2.8%左右。

除息日	發放日	每股配息金額
2021/06/17	2021/07/20	0.203
2021/03/17	2021/04/20	0.302
2020/12/16	2021/01/12	0.318
2020/09/16	2020/10/15	0.312
2020/06/16	2020/07/14	0.381
2020/03/23	2020/04/28	0.280

00862B績效回顧

00862B淨值-單年度報酬率

年度	報酬率
2020	6.90%

00862B淨值-期間累積報酬率

期間	三個月	六個月	一年	三年	五年	十年	成立日
報酬	5.34	1.24	-6.51	N/A	N/A	N/A	4.46

單位%。數據取得時間 2021.08.10

結語

00862B的持債信評水準雖然未達最高等級，但是算在信評與收益之間，取得了巧妙的平衡點。

另請注意！因持債的存續期間較長，其債券的價格易受市場利率所影響(利率走升將影響債券價格的表現，其中對長債的影響程度又大於短債)，故較適合做為資產配置的商品組合。END

參考外部網站：中信投信官方網站