台灣神達及聯強集團子公司的SYNNEX 新聚思以72億美元合併Tech Data，成全球最大電子經銷商 - TechByEast科技東西

編輯分析：正當台灣半導體及科技業影響力在疫情及美中貿易戰下逐漸凸顯、全世界都在搶台灣晶片產能的同時，台灣神達及聯強集團的子公司 SYNNEX透過併購成為全球最大電子通路經銷商，掌握著眾多科技IT服務的通路和最後一哩路，眾多的台灣科技硬體及軟體服務商，是否有機會與神達與聯強合作，藉由台灣公司控股的影響力，將更多台灣品牌推到國際市場？值得關注

台灣神達及聯強集團子公司 SYNNEX公司 （新聚思）（NYSE：SNX）宣布與 Tech Data公司達成了最終合併協議，根據協議SYNNEX和Tech Data公司將在合併交易包括債務淨額在內的總價值約為72億美元。合併後的公司預估年營收約為570億美元，擁有22,000多名員工和同事，EPS將成長25%以上，將為客戶和供應商提供更廣泛的產品線、服務和在地支援，以加速客戶的技術導入。

新聚思成為「以小併大」的存續公司，超越對手Ingram Micro（英邁）成全球IT通路巨頭。新聚思是美國Fortune雜誌200大企業(2020年排名130名)，2020年營收246.76億美元，年增3.9%，雖賺超過一個股本，但規模比Tech Data、Ingram Micro要小，排名第三。

TechData 2020年被美國Fortune雜誌評為美國第88名公司，主要業務為Google、Apple、Cisco、Dell、HP、IBM、Lenovo、LG、微軟、三星、索尼、賽門鐵克，趨勢科技、優派和VMware的經銷商，協助上述原廠經銷、物流配貨及導入的加值服務。

截至2021年1月22日， 台灣MiTAC神達控股公司及其關聯公司聯強集團已共同擁有SYNNEX大約17％的股份（神達集團 MiTAC Holdings 持有10.28%、聯強集團 Synnex Technology International Corporation 持有7.48%），他們已投票同意支持該交易。在交易完成之前，公司將繼續獨立運營。

Source: Market Screener

目前，Tech Data由Apollo全球管理公司（NYSE：APO）的關聯公司（以下簡稱“ Apollo基金”）及其聯合投資者管理的基金全資擁有。

引人注目的戰略利益

• 創建具有廣泛能力和深度的多元化全球解決方案聚合器。合併後的公司將在全球覆蓋全球，服務於美洲，歐洲和亞太地區的100多個國家，並提供超過200,000種產品和解決方案的廣泛，多元化的產品組合。這一有意義的規模將為合併後的公司的150,000個客戶和1,500多家供應商提供更高的價值和購買效率，並使其能夠加速技術採用並吸引全球最具創新性的OEM。
• 充分利用主要的核心增長平台，並在下一代，高增長領域建立一流的產品。該交易結合了每個公司的核心增長平台，以便在眾多龐大且增長最快的產品領域中，建立差異化的端到端解決方案組合和同類最佳的產品組合及服務，包括雲服務、數據中心、資安產品、物聯網（IoT）、服務、5G和人工智慧所需要的邊緣運算。兩家公司的高度互補的產品線和全球分銷平台可提供多元化的收入流和交叉銷售機會，包括能夠向市場推出萬物皆服務（everything-as-a-service，EaaS）產品的能力。
• 將具有互補文化並致力於成為全球IT行業首選雇主的公司召集在一起。SYNNEX和Tech Data都具有圍繞創新，敏捷性和客戶服務的企業文化。這些共同的原則以及兩家公司的專業知識和才能將支持交易完成後的平穩整合。

關鍵交易明細

• 根據協議條款，Apollo Funds將獲得總計4,400萬股SYNNEX普通股，以及現有Tech Data淨債務和約27億美元可贖回優先股的再融資。
• 交易完成後，SYNNEX股東將擁有合併實體約55％的股份，而Apollo Funds將擁有約45％的股份。
• Tech Data原執行長Rich Hume將領導合併後的公司擔任執行長。而SYNNEX總裁暨執行長Dennis Polk將擔任董事會執行主席，並將在正在進行的戰略和業務整合中扮演積極角色，並承擔其他職責。
• 合併後的公司將擁有11名成員，其中包括執行長Hume，由SYNNEX及阿波羅基金（Apollo Funds）指定的指定權6位董事，及原來的四名董事，其中兩名是獨立董事。
• 非GAAP攤薄後每股收益EPS 預計將成長超過25％，第二年有望進一步增長。
• 交易結束後的第一年，預計優化和綜效的淨效應將達到1億美元，到第二年年底，至少將達到2億美元。
• 合併後的公司將受益於雄厚的財務基礎和投資級別。根據LTM形式調整後的EBITDA約15億美元，以及預計交易結束時的合併債務約為40億美元，交易完成後按債務調整後的EBITDA預計約為2.7倍，並有望在12個月內下降至約2倍。

該交易預計將在2021年下半年完成，前提是要滿足慣例成交條件，包括SYNNEX股東的批准和監管部門的批准。

Source: SYNNEX、數位時代