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2021/12/25
觀光、旅遊與航空碰不得，第一季營運完全沒有樂觀的理由，台北股市至二月底比較可能偏向震盪盤堅，雲端業務、電子商務此類型產業受疫情影響程度較低，台灣廠商相關供應鏈為選股方向。
2月份至今總計10個交易日(2/14)，由於新冠肺炎對美國的威脅相對輕微，美股指數迅速重返上漲軌道，續創歷史新高，但台北股市仍然受到疫情牽動，以技術面型態而言進入跌深反彈格局，站上月、季線卻也面臨月線下彎邁向死亡交叉的臨界點。
再以外資操作動態觀察，普遍來說每天都是小買小賣，合計10個交易日賣超金額16.6億元，可見外資秉持中性觀望態度，最後以類股族群為出發點，觀光、旅遊與航空碰不得，月底的228假期以及4月份連假出遊都會因為新冠肺炎而令人卻步，第一季的營運完全沒有樂觀的理由。
反之防疫概念股成為市場新寵兒，現在排隊不是為了拿雞排，是為了買口罩，一時之間口罩比黃金更值錢，不過短暫的資金追捧可以推升股價，但是難以形成領軍上攻的主流地位。
因此整體而言，台北股市至2月底比較可能偏向震盪盤堅，另外根據中國工程院院士鍾南山表示，中國新型冠狀病毒疫情可能會在2月中下旬觸及頂峰，並在4月左右結束，筆者先前也曾說明對於疫情發展以兩個月的時間為觀察基準，價值投資是比較適當的做法。
消費需求減少 蘋果供應鏈第一季獲利不樂觀
以新冠肺炎對於產業衝擊程度高低作為區分，在瀰漫不安與信心不足的情況下，伴隨而來的便是減少最終端的消費需求，不用多說也知道中國大陸的消費市場在全球的重要性，延後開工、延遲出貨，難免會影響蘋果相關供應鏈第一季的獲利能力。
但雲端業務、電子商務此類型產業的後續影響程度較低，因此相關供應鏈也比較容易獲得買盤青睞。
觀察美國科技股最新財報，以亞馬遜概念股為例，較知名的台廠供應鏈包含英業達(2356)、廣達(2382)、華擎(3515)、眾達-KY(4977)、緯穎(6669)等個股，其中華擎主要生產地集中在越南，僅少部分在中國，因此疫情影響有限。
另外美系外資指出，雲端伺服器需求受疫情影響程度較低，緯穎美系客戶等雲端伺服器需求仍未改變。
其次再以個股收盤價與月、季移動平均線作為趨勢變化因子，華擎自農曆封關前產生黃金交叉展開一波向上攻擊，近期公告元月合併營收14.1億元(YoY+41%)，絲毫不受農曆春節影響。
眾達-KY回檔測試季線有撐，百元大關反彈向上，緯穎更是長期保持均線多頭排列，呈現穩定上漲趨勢，選股方向遵循疫情影響程度較低為原則。
（作者為永豐金證券投資顧問部分析師，以上客觀論述，不作為投資建議，請自行判斷風險）
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