疫情擋不住 記憶體概念股激昂出列

歷經去年的低迷，記憶體報價終於在去年第四季出現價格反彈；然而，新冠肺炎疫情又在這個由衰轉盛的節骨眼來攪局！ 記憶體產業的春燕，能否如預期今年來報到？

去年第四季，市場上又吹起一股漲價題材，主角之一，則是二○一九年前三季營運表現不佳的記憶體族群。記憶體報價歷經去年前三季的「跌跌不休」，價格終於在去年第四季落底反彈。雖有新冠肺炎疫情亂流，但仍無法扭轉今年供不應求的發展態勢。

這一波記憶體漲價，主要是因為供需一推一拉，即「需求拉高、供給降低」所造成的榮景。

先看需求面，占整體DRAM（動態隨機存取記憶體）使用量約四成的智慧型手機，雖然成長數量已經趨近平緩，不過今年市面上即將推出5G手機，則為DRAM的需求挹注成長動力。

過去4G手機普遍搭載六至八GB的DRAM，觀察去年推出5G規格的手機，規格至少都拉升到八至十二GB，隨著5G手機滲透率提高，將顯著提高對DRAM的需求。

手機、遊戲機拉高用量

儘管智慧型手機仍占整體DRAM使用量比率最高，但這一波推升漲價的主力卻是伺服器。伺服器去年第四季出貨數量及規格都顯著提升，對比過去三年的高速成長期，去年伺服器成長速度放緩，庫存去化的壓力，是去年前三季記憶體報價表現不佳原因之一。

不過，正好也是庫存已經去化，成長基期較低，反而使今年出貨數量成長可以期待，玉山投顧預估，今年全球伺服器出貨量將超過一千六百萬台，成長七．七％。

另一方面，伺服器DIMM（DRAM插槽）的數量隨著規格持續成長，主要規格已從十六條，逐漸上升到二十四條插槽，最新推出的伺服器DIMM更達三十二條，對於消耗DRAM，會有顯著增加，可以說伺服器就是帶動這波DRAM漲價的火車頭。