台灣基金商品趕上ESG全球投資熱潮

「在場有聽過ESG的請舉手！」元大台灣ESG永續ETF研究團隊問著說明會上滿座的投資老手，不是默不作聲就是頻頻搖頭，這個台灣投資人仍然陌生的領域，隨著今年以來合庫投信、元大投信、兆豐國際投信相繼發行ESG相關基金與ETF，有機會讓全球熱度大開的ESG投資風潮，從國際延燒到台灣。

 

ESG是環境（Environment）、社會責任（Social）、公司治理（Governance）的縮寫。元大台灣ESG永續ETF研究團隊指出，重視ESG的公司，容易取得永續和企業營運間的平衡，也因此，全球超過九兆美元的退休基金，將ESG因子納入投資的篩選準則，甚至知名的挪威主權基金，直接將ESG表現不及格的國際級大公司大韓海運、中興通訊等，直接列入投資黑名單。

 

相關投資概念席捲全球後，連結ESG投資的商品也如雨後春筍般崛起。根據元大投信統計，至2019年3月底止，全球與ESG相關的ETF發行檔數來到126檔，總規模高達316億美元，今年第1季更因為芬蘭的保險公司對1檔新推出的ESG ETF豪砸8.7億美元，帶動全球單季ESG基金流入逾40億美元。

 

重視公司治理社會責任　表現不優　大咖也列黑名單

 

目前，以美國、盧森堡推動ESG投資最為積極，相關ETF的發行檔數皆超過30檔，規模最大的也各都超過15億美元；反觀亞洲，發行最多ESG ETF的南韓僅有6檔，緊鄰台灣的中國，最有名的CSI環境保護產業ETF，規模只有約2.5億美元，顯示亞洲對於ESG投資才正要起步，而台灣正也企圖後發先至，緊追國際腳步。

 

台灣近年公司治理評鑑成為上市櫃企業爭相角逐的榮譽，且至去年底，共有528家公司主動撰寫《企業社會責任報告書》，也有愈來愈多外資投信強調，基金的股票池僅買賣符合ESG的公司，國內投信也不落人後，今年有關ESG議題的商品大行其道。

 

繼富邦投信兩年前搶先發行台灣首檔公司治理ETF後，今年陸續有合庫6年到期ESG新興市場債基金、元大台灣ESG永續ETF、兆豐國際投信可望發行與彭博巴克萊MSCI ESG美元債券指數相關ETF，投信對於ESG著墨之深，很難讓投資人忽略ESG風潮。

 

富邦投信指出，股神巴菲特主張「投資」應考慮的是企業長期發展，而不是股票市場短期前景。元大投信也表示，有被選入台灣永續指數成分股的企業，近年每股盈餘中位數都是節節攀升，未落實ESG的企業，獲利穩定度相對不高。

 

台灣投資市場的新思維　推動概念股　帶動正向循環

 

市場更有愈來愈多的法人點出，只用「市值」大小作為買賣評估，並無法保證「市值」與「存續」永遠呈現正相關，只有做好永續的公司，才有機會源遠流長，投資報酬超越一般個股。如同富邦投信統計，台灣公司治理100指數自2015年6月發布以來，截至今年上半年報酬率高達近22%，優於加權指數的16.1%及台灣50指數的16.8%。

 

元大台灣ESG永續ETF研究團隊指出，台灣發展ESG的時機較晚，但近年開始急起直追，目前元大台灣ESG永續ETF成分股共有73檔，台股市值最大的前50檔個股（0050）就有45檔納入其中，看似相似度高，但兩者本質不同，主要吸引重視企業永續經營、有不同需求的投資人進場。

 

像是台積電在台灣永續指數中占比最高，更已連18年入選道瓊永續指數，顯示這家榮膺台股表率的企業，不僅營運表現強勁，對於社會責任的重視，也獲世界肯定，聯電、台達電、光寶科等，同樣連8年以上入選道瓊永續指數。

 

元大台灣ESG永續ETF研究團隊認為，當國際、政府正四面八方推行ESG觀念下，台灣奉行ESG的概念股也會愈來愈受重視，如果投資人能擁抱新思維，不僅可帶動企業更重視社會責任的正向循環，也更有機會帶起不同的投資風潮。

 

(本文節自財訊587期，詳全文)

 

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