施昇輝：「加法投資」讓多數人賠錢！只有3萬元，只能買1支，你要學會「消去法」 - 今周刊

小資男女好不容易省吃儉用，存了一點錢之後，絕對不該把它放在銀行定存，因為定存利率太低，甚至輸給通貨膨脹率，所以一定要做一些投資，而「股票」應該是大家最熟悉、但也最怕受到傷害的投資工具了。

談到股票，大家很直覺就會想到「選股」和「賺價差」這兩件事，因為只要選到股價未來會漲的股票，屆時把它賣了，就能賺到價差了。為了達此目的，很多人就會去學習如何看懂上市（櫃）公司的財務報表、學習評估公司與它所屬產業未來的成長潛力，再加上學習各種技術分析。

 

如果學不來，或懶得學，大家就會到處去聽明牌，有些是親朋好友介紹，有些是投資專家推薦。不管怎麼做，就是希望能從1700支股票中，選到幾支「自以為」會漲的股票。

 

以上這種做法，我稱之為「加法投資」，但我卻認為這種思維正是造成絕大多數人在股市賠錢的主因。

 

「領股息」比定存多5倍

 

在股市獲利，絕對不是只有「賺價差」這個做法，如果你只是買來「領股息」，其實是相對容易賺錢。舉例來說，你好不容易存了3萬元，放在銀行定存一年只會領到300元利息，恐怕連吃客義大利麵都不夠！

 

如果你拿3萬元去買股票想賺價差，就一定賺得到嗎？如果你很不幸，居然買到後來會下市的股票，你的3萬元肯定就會灰飛煙滅了。

 

如果你拿這3萬元去買一支長期以來都有穩定配息的股票，至少確定賺得到錢，而且現在台股中要找到5%報酬率的股票，其實並不難找，也就是說它一年可以為你賺1500元的股息，比銀行定存利息多5倍耶！

 

如果一家長期都有配股息的公司，未來會下市的機會當然就非常小了。

 

從1700支股票　先刪1500支

 

我認為買股票，一定要買「幾十年」都有穩定配息，而且絕對「不可能下市」的股票，因此我認為該用「消去法」來選股，也就是我所謂的「減法投資」。要能同時符合我提出的這兩項條件，應該可以直接刪掉至少1500支股票了，選股就相對容易了，不是嗎？

 

怎麼評估「會不會下市？」也不難。只要是各產業的龍頭股，也就是大家耳熟能詳的大公司，應該就不太可能會下市。雖然任何一家公司都有倒閉的可能，但這些大公司萬一倒閉了，台灣大概也凶多吉少。這樣再篩一輪，可能減到只剩100家了。

 

再減到100家　過濾出50支

 

有些公司知名度很高、也是產業龍頭，但它不是每一年都能配息，例如面板龍頭的友達（2409）或是手機龍頭的宏達電（2498），這種股票也不該買。再刪掉這些股票，大概剩50家了。

 

這些剩下來的公司，「用膝蓋想」就能想到台積電（2330）、中華電（2412）、台塑四寶，還有一些金融股等等，所以還需要去學看財務報表、學評估未來潛力，或學技術分析嗎？因此，用「減法投資」相對容易、安心，不是嗎？

 

如果你只存了3萬元，當然買不起股價太高的股票，是不是又可以刪掉很多股票了？如果你非買不可，唯一的方法就是買零股，但有時候不一定買得到。這時，你的選擇越來越少，其實該開心，而不應該覺得沮喪。看來只剩金融股了！

 

這也就是為什麼坊間很多教大家存股的書都聚焦在金融股的原因了。金融股都受到國家法令的嚴格監管，而且大部分獲利都很穩定，當然也都大到不能倒，所以確實是值得考慮的存股標的。

 

就算只留50支　還是有風險

 

不過，就算這50家左右的公司都符合我的選股條件，但任何公司都有可能出現突發的利空，而造成股價大幅度的波動，所以才有那句投資名言：「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」，也就是說你必須買好幾支不同產業的股票，來達到風險分散的目標。

 

但是，你只有3萬元，只能買一支，那該怎麼辦？這時唯一的解決方案就是買ETF（指數型基金），例如大家最熟悉的台灣50（0050）或高股息（0056）。你若想買0050，只能買零股；你若想買0056，則足夠買一張。因為它們本身就是投資組合，具備分散風險的功能，而且每年都有穩定的配息，規模也大到不會下市。目前類似0050或0056的ETF有很多，大家可以自行去研究、挑選。

 

買ETF，就是體現「減法投資」理念最合適的方法。