貪婪還是恐懼?用統計方法來成就自己的交易吧!

這張圖一直在我的心裡，在8/9的文章 “貪婪還是恐懼?用自律來成就自己的交易吧!”提起台股現在的每一步都在創下歷史，你是否也正熱烈的參與其中呢?

台股指數

話說打開台股6個月的K線圖，我們隱約可以從中劃出一條頸線9057點，然後上下5,629點的測幅(約略)，往上發現14,669點的測幅滿足(約略)，距離現在指數12,828點仍有1,841點(約略)的向上空間。

所以，你應該貪婪還是恐懼?

內容目錄

• 貪婪還是恐懼?
• 投資鐘形曲線
• 這是我要說的

貪婪還是恐懼?

沒想到，今天(11/18)台股指數收在13,773點，才這一瞬間台股就要來挑戰這一個預設的里程碑(14,669點)，所以，算是為了紀錄也好，風險也罷，盡量讓自己不要隨著盤勢起舞，試著用科學的方法，算一算接下來台股的驚奇之旅，還有多少的關卡要征服?

我們知道大盤每天的漲漲跌跌，都時刻牽引著我們心中的貪婪與恐懼，但是我們眼睛所看到的漲跌，傳達到心上後的感受，會不會其實是我們自己拿著放大鏡來放大了漲跌的效果，而事實上，你知道台股真正的報酬率有多少嗎?

台股指數

這是一張台股從1997年7月到2020年11月，週期是6個月的均線圖，期間經過了幾次金融風暴的波折，再加上台股是淺碟市場，劇烈的標準差造就了行情的波動假象，順勢蒙蔽了投資人的投資週期觀點，致使短期內追高殺低的情緒決策，讓散戶績效落後法人與大盤，所以，你知道台股這23年來的月平均報酬率與月標準差是多少嗎?

答案:
(1)月平均報酬率(μ)是0.3%，年平均報酬率是3.6%。
(2)月標準差(σ)6.5%，年標準差22.5%。

投資鐘形曲線

這代表甚麼意思?對我們有什麼啟示嗎?

• 月平均報酬率(μ)，統計了23年來台股總計280個月報酬率是0.3%，意思是23年來台股以平均每個月上漲0.3%的報酬前進。
• 月標準差(σ)為6.5%，若以一倍標準差來計算，即代表著每個月指數的可能上下振幅為6.81%到-6.2%。

我知道你一定很難相信這數據，但是如果你看看以下的圖表，你會發現你必須讓數據帶著你做決定，而不是讓情緒幫你做決定。

台股報酬率

台股報酬率

上圖所要表達的意思是台股每月報酬率落在一倍準差內(-6.2%~6.81%)的機率是72.76%，落在二倍標準差內(-12.70%~13.31%)的機率是93.55%。

換個方式說，台股的月平均指數振幅落在(-600點~600點)之間的機率是86%，落在(0點~600點)之間的機率是64%。

這是我要說的

• 台股23年來穩定的以3%月平均報酬率上漲。
• 有了標準差與報酬率，我們可以預設2020年11月的台股指數區間，與2020年度指數區間(如下表)，我們發現數學統計的標準差結果(14,502點)與6個月均線圖畫出來的滿足點(14,669點)，是不是有著異曲同工之妙。

	一倍標準差		二倍標準差
2020/11指數區間	-6.20%	6.81%	-12.70%	13.31%
	11,768	13,400	10,952	14,216

 

	一倍標準差		二倍標準差
2020年指數區間	68%		95%
	-18.90%	26.2%	-41.4%	48.7%
	9,323	14,502	6,733	17,092

• 最後，有了標準差與報酬率，我們可以預設指數的區間，讓自己的操作進退有據，不再讓情緒影響我們的決策，這就是我要說的。

 

延伸閱讀:

• 科普一下:<維基百科>
  鐘形曲線（Bell Curve)是以一般常態分佈所繪製的曲線，呈現鐘的形狀。

鐘形曲線

圖片來源:由 M. W. Toews – 自己的作品, based (in concept) on figure by Jeremy Kemp, on 2005-02-09, CC BY 2.5,
深藍色區域是距平均值小於一個標準差之內的數值範圍。在常態分布中，此範圍所佔比率為全部數值之68%，根據常態分布，兩個標準差之內的比率合起來為95%；三個標準差之內的比率合起來為99%。

 

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