金融股關鍵指標(一) | Kelvin投資天地

現在非常流行存股，

當中又以金融股為大家的喜愛，

但是那麼多檔金融股中，

該怎麼去挑選又是一門學問了，

畢竟以銀行為主體的金融股都是放款賺取利息，

那各家銀行中又有甚麼差別呢?

 

今天來講一個金融股較鮮為人知的一個數據，

逾放比及備抵呆帳覆蓋率。

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逾放比 :

全名為逾期放款比率，

= ( 逾期放款 / 總放款 ) * 100%

指逾期放款占總放款的比率，

可能會面臨客戶無力償還本息的情況。

 

逾放比越高，

表示銀行放款品質越差，

呆帳越多，

到時候打銷呆帳時，

影響到的淨利就會越多，

Eps就會跟著下降，

股利也就相對發放的少，

這應該不是存股投資人樂見的。

 

提到呆帳，

就不能不提到備抵呆帳覆蓋率。

 

備抵呆帳覆蓋率 :

= ( 備抵呆帳 / 逾期放款 ) * 100%

指備抵呆帳佔逾期放款的比率

代表銀行為每一塊錢的逾期放款所提列的呆帳，

備抵呆帳覆蓋率越高，

銀行所受呆帳的影響越小，

所以備抵呆帳覆蓋率可以衡量

銀行承受呆帳的能力。

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下圖為2019年7~11月對照表，

(12月份資料還沒有出來)

整理些較多人關注之金融股供大家參考。

逾放比以華南、玉山、兆豐、台新，

這4檔較為優秀，

逾放比皆低於0.2%。

資料來源https://pse.is/MDAUB

備抵呆帳覆蓋率則是以

華南、兆豐、台新較為優秀，

玉山則是屬於正常範圍。

 

另外提一下京城銀，

2019年11月份逾放比0.01%，

備抵呆帳覆蓋率9701.23%，

根本是銀行中的頂級資優生。

因為備抵呆帳覆蓋率太高了，

會破壞圖表的一致性，

其他銀行不好做對比，

故另外提及。

 

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總結 :

逾放比必須跟備抵呆帳覆蓋率一起觀察，

不能單一觀察，

逾放比越低越好，

備抵呆帳覆蓋率越高越好。

 

也不是說只有上述5檔金融股好，

這只是個幫助篩選的方式而已，

這單單只表示，

各家銀行的放款品質跟承受呆帳的能力，

畢竟呆帳是銀行最大的風險之一。

可以點此觀看第二篇